东兴证券：赣锋锂业（002460）-2021中报点评：锂盐盈利能力显著扩张，产业链布局日趋完善

赣锋锂业(002460)事件：公司发布2021中报。公司2021上半年实现营收40.64亿元，同比+70.27%；归母净利润14.17亿元，同比+805.3%；扣非归母净利润8.35亿元，同比+380.62%；基本每股收益1.04元，同比+766.67%。多元化锂原料供应优势持续巩固。公司持续获取全球范围内优质锂资源，并逐步侧重卤水与锂黏土资源开发。报告期内，公司拟增持Sonora锂黏土项目权益至100%，拟收购非洲马里Goulamina锂辉石项目50%股权。未来公司将逐步构建及完善“辉石（Marion+Pilgangoora+Goulamina）+黏土（Sonora）+盐湖（Cauchari+Mariana+青海）”的资源组合，锂资源量（已探明）预计超过5000万吨，权益资源量超过2700万吨（折LCE），为中下游业务提供稳定保障。马洪三期顺利满产，远景产能规划超60万吨LCE。受益于21H1马洪三期满产以及宁都产线改造，公司已形成“4.3万吨碳酸锂+8.1万吨氢氧化锂+2000吨金属锂”的冶炼产能。公司目前筹划及建设中的锂加工产能合计15万吨碳酸锂（当量）+2万吨氯化锂+7000吨