天风证券：致远互联（688369）-政企数字化及信创订单高速增长，云转型初现成效

致远互联(688369)事件公司近期发布半年报，2021年上半年公司实现3.65亿元营收，同比增长45.22%；归母净利润0.45亿元，同比增长12.95%，主要系理财收益较去年同期大幅减少所致；扣非归母净利润0.44亿元，同比增长62.58%。点评报告期内，公司直销订单快速增长，主要是由于抓住了政企客户数字化转型升级和信创需求快速增长的市场机会。截至报告期末，直销在手订单金额为5.75亿元，同比增长73.50%。我们认为主要是受益于三大驱动力：1）深化战略客户经营。公司以协同运营平台(COP)为抓手，深化战略客户经营，更多头部客户签约。报告期内超过百万以上的直销合同金额为0.93亿元，同比增长243.13%。2）信创需求驱动。直销新签合同中，信创合同金额0.80亿元，同比增长1,576.23%。其中政务信创合同金额0.52亿元，同比增长1,000.03%；2020年7月发版的行业信创产品A8-N在报告期内实现合同签约金额0.27亿元。3）低代码平台产品得到市场认可。报告期内直销合同中低代码关联合同金额2.31亿元，同比增长71.76%；其中新客户关联合同金额1.53亿元，同比增长78