首创证券：韦尔股份（603501）-公司简评报告：业绩稳健增长，期待车载CIS放量

韦尔股份(603501)公司发布2021年半年报，业绩延续高增长。2021H1公司实现收入124.48亿元，同比+54.77%；归母净利润22.44亿元，同比+126.60%，扣非后归母净利润19.66亿元，同比+111.90%。Q2单季实现收入62.36亿元，同比+47.56%；归母净利润12.03亿元，同比+120.69%。2021H1公司毛利率为33.09%，同比增加0.75pct；净利率为18.61%，同比增加6.47pct。CIS龙头优势凸显，TDDI加速渗透。公司半导体设计业务方面，2021H1收入105.49亿元，同比+53.07%。其中CMOS图像传感器芯片收入90.82亿元，占半导体设计收入的86.10%；触控与显示解决方案收入6.13亿元，占比5.81%；模拟解决方案收入8.54亿元，占比8.09%。公司是全球前三大CIS供应商之一，持续受益行业成长。报告期内，公司TDDI产品TD4375在一线手机品牌客户多个项目中陆续量产。CIS产品线齐备，技术研发持续升级。公司CMOS图像传感器应用广泛，下游包括消费电子、安防、汽车、医疗、AR/VR等领域，产品型号覆盖了8万至