开源证券：拓尔思（300229）-公司信息更新报告：业绩高速增长，数据安全布局领先

拓尔思(300229)语义智能领军，维持“买入”评级公司长期深耕于自然语言处理领域，技术实力雄厚，在数据安全等领域布局领先。我们维持公司2021-2023年归母净利润预测为2.88、3.46、4.24亿元，EPS为0.40、0.48、0.59元/股，当前股价对应2021-2023年PE为28.7、23.9、19.6倍，维持“买入”评级。业绩高速增长，毛利率明显提升（1）2021年上半年公司实现营业收入3.92亿元，同比增长13.86%；与2020年同期扣除子公司耐特康赛并表后的营业收入比较，同比增长46.40%；归属于上市公司股东的净利润5,479.83万元，同比增长30.03%。分业务来看，以数字政府为代表的政府业务实现收入9,400.61万元，同比增长49.47%；泛安全业务实现收入11,255.60万元，同比增长36.28%；融媒体业务实现收入5,754.00万元，同比增长18.34%；企业数字化转型业务实现收入12,743.09万元，与2020年同期除互联网营销外同类业务相比增长68.32%。（2）上半年公司销售毛利率为60.64%，同比提升6.08个百分点。主要得益于软件产品