光大证券：工商银行（601398）-2021年半年报点评：盈利延续回升态势，科技赋能行稳致远

工商银行(601398)事件：8月27日，工商银行发布2021年半年度报告，上半年实现营业收入4677.93亿，YoY+4.3%，归母净利润1634.73亿，YoY+9.9%。加权平均净资产收益率11.90%（YoY+0.20pct）。点评：上半年营收及盈利增速较1Q均有所提升。2021年上半年工商银行营收、拨备前利润、归母净利润同比增速分别为4.3%、5.7%、9.9%，增速分别较1Q21提升1.1、2.9、8.4pct；在资产质量改善情况下，仍维持了较强的拨备计提力度，上半年计提1245.47亿元（YoY-0.7%）。其中，2Q单季营收同比增长5.5%，增速较去年同期下降1.3pct；2Q单季拨备计提力度较去年同期减少42.79亿元，单季归母净利润同比增长20.9%，增速较去年同期大幅提升46.1pct。拆分业绩同比增长来看，规模扩张的正向贡献进一步提升，息差的负向拖累有所减小；非息收入正贡献小幅改善，拨备由负贡献转为正贡献，对盈利形成支撑。净利息收入同比增长5.1%至3362.93亿元：资产平稳增长，息差季环比收窄2BP。1）资产维持平稳增长，信贷占比提升至58.0%。截至6月末