国信证券：福立旺（688678）-3Q23营收环比增长23%

福立旺(688678)核心观点3Q23营收同比增加10%，环比增加23%。前三季度公司实现营收7亿元（YoY+4.83%），归母净利润0.50亿元（YoY-53.54%）。对应单季度，3Q23公司实现收入2.99亿元（YoY+10.08%，QoQ+22.54%），归母净利润0.17亿元（YoY-41.30%，QoQ+52.94%）。三季度进入消费电子传统旺季，公司营收迎环比高增，此外，在下游客户部分产品销量同比下滑的背景下公司仍然实现了同比增长，这主要得益于公司新料号拓展顺利，蓝牙追踪器、type-c充电接口等料号目前处于批量出货状态。公司利润方面仍存在压力，主要因素包括：1）二季度以来新增股权支付费用；2）研发中心项目、金刚线扩产项目投产导致折旧增加；3）公司加大研发投入，研发费用同比增加。公司金属零部件可应用于MR、笔电等产品中，有望受益大客户新品发布。2023年10月，苹果发布M3系列芯片，使用台积电N3B生产线，CPU性能相比M2提高了15%，效率核心比M2快30%，相同性能下只需要M1一半的功耗。除了今年搭载M3系列的MacbookPro、iMac外，明年苹果也有望推出一系列