东兴证券：平安银行（000001）-资产质量表现优异，私行财富发展迅猛

平安银行(000001)事件：8月19日，平安银行公布2021年中报。拨备计提力度减小，上半年净利润高增。1H21平安银行营收、PPOP、归母净利润同比分别增8.1%、8.1%、28.5%。盈利归因来看，净利润增长的最大贡献来自拨备，即减少拨备计提、释放利润。上半年公司共计提信用减值损失382.9亿，同比下降0.5%；其中，贷款减值损失251.2亿，同比下降22.2%；非信贷资产拨备131.6亿，同比增112.7%。收入端拆分：规模、非息正向贡献，息差有所拖累。（1）净利息收入同比增6.8%，主要是规模驱动，生息资产同比增13.2%；而息差同比下降4BP至2.83%，小幅拖累。（2）净非息收入同比增11.3%。其中，净手续费及佣金收入同比增20.4%，主要得益于手续费支出的减少（同比-29%）；手续费收入同比增8.4%，主要来自对公结算及理财、财富管理、信用卡等。其他非息净收入同比下降4.6%，主要是上半年债券投资收益同比下降。加大优质客群信贷投放，净息差环比收窄。平安银行1H21净息差为2.83%，同比收窄4BP。2Q21净息差环比1Q21下降8BP至2.79%，主要是资产端收益率下