财通证券：鸿泉物联（688288）-重卡网联龙头，三击共振蓄势待发

鸿泉物联(688288)核心观点重卡智能网联龙头，深耕商用车增强驾驶十余年。鸿泉物联成立于2009年，是我国领先的商用车网联龙头，公司业务分为六大类：智能增强驾驶系统、高级辅助驾驶系统、智慧城市业务、人机交互终端、车载联网终端、控制器业务；主要产品为重卡等商用车的前后装网联产品。公司股权结构稳定，2022年9月发布的股权激励计划目标2023年扣非归母净利润达到0.4亿元，2024年达到0.6亿元。2022年重卡行业销量下滑，导致公司归母净利润亏损1.1亿元。销量复苏、市占率提升、ASP提升三击逻辑。未来2-3年公司有望迎来重卡销量复苏*市占率提升*ASP提升三击逻辑。1）重卡复苏：2022年仅销售67万辆，主要受到疫情影响以及此前销量高增导致的新车需求压制，2023年有望开启重卡复苏；2）市占率提升：2021年公司进入中国重汽供应链，与重汽的合作已经进入批量供货阶段。公司在行业的市占率将跟随大客户的拓展进一步提升；3）ASP提升：2021年12月31日，由公安部主管推进，中国国家标准化管理委员会发布了《汽车行驶记录仪》新的国家标准，新国标的落地将会给公司带来单车价值量提升，有望在今年正