山西证券：常熟银行（601128）-存贷两优，夯实资产质量

常熟银行(601128)事件描述公司发布2021年半年报，2021年上半年实现营收36.80亿元，同比+7.70%；归母净利润10.04亿元，同比+15.36%，加权平均ROE10.90%，较去年同期增加0.88个百分点。事件点评坚守“三农两小”定位，盈利大幅回升。公司上半年营业收入及净利润实现高增长。从业绩归因来看，规模增长、手续费及佣金业务收入增长及拨备计提贡献是净利润的主要驱动力。公司利息收入增长7.68%，利息净收入增长3.08%。非利息净收入增长44.11%，手续费及佣金净收入增长52.81%，其中结算业务和代理业务分别增长57.57%和161.55%。下沉服务，存贷款增速均高于行业。公司立足支农支小优势，深耕县域市场，村镇银行根基牢固，2021年上半年设立四个普惠金融试验区，下沉金融服务，上半年公司存款余额1815.65亿元，增长14.34%；贷款余额1513.90亿元，增长14.93%，存贷款增速均高于行业。强化负债管理，资产负债结构优化。公司通过抢占信用细分领域客户，调整贷款结构，贷款收益率企稳回升。贷款中占比最高的是制造业，同时贷款占资产总额及个贷占总贷款的比例均有所