首创证券：益生股份（002458）-公司简评报告：聚焦禽畜育种，景气穿越周期

益生股份(002458)事件：公司发布2021年半年度报告，2021年上半年公司实现营收11.99亿元，同比增长20.10%；归属于母公司股东净利润2.76亿元，同比增长35.20%；实现基本每股收益0.28元，同比增长33.33%。鸡收入10.78亿元，同比增长32.40%；猪收入0.25亿元，同比下降36.86%。点评：祖代白羽肉鸡行业龙头，持续扩大父母代种鸡饲养量，稳坐禽链上游。益生股份主要饲养祖代白羽肉种鸡和父母代白羽肉种鸡，近年来，公司在保持祖代白羽肉鸡行业龙头地位的基础上，持续扩大父母代种鸡饲养量，商品肉雏鸡产量不断扩大，已成为我国外销白羽肉鸡苗数量最多的公司。上半年，父母代白羽肉鸡雏鸡价格和商品肉雏鸡价格较去年同期均上涨，根据公司1-6月鸡苗和种猪销售情况简报，上半年公司销售鸡苗19963.13万只，鸡苗收入95235.93万元。执行种源净化战略，坚持种鸡不换羽。公司在行业内率先引入了曾祖代白羽肉种鸡，改变了国内祖代肉鸡种源供应完全依赖进口的局面。严格执行种鸡不换羽程序，大力实施种源净化战略，确保种源健康，对禽白血病、鸡白痢、鸡滑液囊支原体、鸡败血支原体进行全面净化，确保