太平洋证券：新能源+AI行业周报（第21期20250810-20250816）：龙头引领生态升级，重视涨价、AI弹性

报告摘要 行业整体策略：龙头引领生态升级，重视涨价、AI弹性 宁德时代、隆基正在引领生态圈升级，未来半年可能是布局锂电、光伏优质龙头的关键期；六氟磷酸锂等环节有望涨价超预期；算力建设可能带来AI+新能源弹性超预期。 新能源汽车产业链核心观点：中下游新周期已开启 1、龙头公司引领商业模式升级，宁德时代等受益。1）宁德时代换电模式实现车电分离，适配16家车企车型，计划建设“八横十纵”换电网络。2）宁德时代宁家服务全球服务网络突破1100+站点，服务升级强化后市场竞争力，有望提升客户粘性并打开第二增长曲线。 2、固体电池国内外共振向上，南都电源、厦钨新能等受益。1）近期，南都电源官宣签订全球最大半固态电池储能订单（总容量2.8GWh）。2）工信部第398批公示，3款搭载清陶能源半固态电池汽车入选，包括上汽名爵MG4（锰基半固态电池）。3）丰田计划2027-2028年实现商用化全固态电池，目标具备10C超充、续航超1000公里等优势。3、中上游涨价持续，多氟多等受益。二季度六氟磷酸锂价格跌至4.7万元/吨，厂家亏损降负荷；8月受碳酸锂供应减少带动，其价格突破5.5万元/吨。9月起六氟磷酸锂有望