开源证券：滨江集团（002244）-公司信息更新报告：销售破千亿，融资成本持续改善，业绩增长靓眼

滨江集团(002244)聚焦杭州，辐射华东，品牌与规模齐飞，维持“买入”评级滨江集团持续聚焦杭州、深耕浙江、辐射华东、开拓粤港澳大湾区，关注中西部重点城市；公司销售破千亿规模，品牌、融资、管理持续提质提效。我们上调2021-2022年盈利预测，新增2023年盈利预测，预计2021-2023年归母净利润30.15、38.53、46.96亿元（2021-2022年前值26.68、33.12亿元），EPS分别为0.97、1.24、1.51元，当前股价对应PE分别为4.6、3.6、2.9倍，维持“买入”评级。少数股东损益占比回落，对冲毛利率下滑态势，业绩增长靓眼公司发布2020年年报及2021年1季报：2020年实现营收286.0亿元，同比增长14.6%；归母净利润23.3亿元，同比增长42.7%；基本每股收益0.75元。公司综合毛利率27.0%，同比下降8.1个百分点；但期间费率仅6.0%，同比下降1.4个百分点；同时叠加少数股东损益下滑47.9%至12.2亿元，推动公司业绩端表现较好。2021年1季度，公司营收、归母净利润增速分别为96.5%、43.1%，毛利率继续回落至20.8%。截至1