国联证券：电力设备与新能源行业2022年中期策略：新基建、新格局、新技术驱动行业新成长

投资要点：年初至今，电新行业指数年初至今下跌30.5%，列所有行业第26位，行业整体估值已经进入相对合理区间。 电新行业“政策+市场” 双动力持续强劲、渗透率进入10%至50%提升期、形成“内需+出口”市场、新增长点不断涌现，这些长期逻辑正在不断强化。展望2022下半年， 我们从宏观、中观、微观角度，看好行业从新基建、利润再分配、技术革命三个方向带来的投资机会。各子行业投资建议与重点推荐公司如下：锂电池： 把握高景气度和盈利修复环节。 1）整车厂方面，重点关注三电及在混动车型上前瞻布局的比亚迪； 2）动力电池方面， 新技术及原材料价格回落有望带来新投资机会， 建议关注宁德时代、亿纬锂能、恩捷股份、璞泰来、容百科技、天奈科技。光伏： 把握行业边际增量。 N型电池技术方向，我们重点推荐光伏一体化龙头隆基股份，兼具TOPCon和HJT技术的天合光能，轻装上阵聚焦异质结制造的爱康科技。辅材方向，我们重点推荐光伏玻璃龙头福莱特，深耕光伏银浆的帝科股份。风电： 关注大型化、海上风电趋势引领者。 风机大型化为行业降本大幅提速，陆上风电已平价，海上风电已接近平价，海上风电产业链、零部件最具投资价值。推