东兴证券：电子行业：2024年电子板块迎来复苏，2025一季度营收利润同环比均实现快速增长

投资摘要： 电子板块25Q1基金持仓占比降低，基金重仓九成为半导体行业标的。2024年Q4基金持有电子行业总市值为9308.48亿元，占流通A股市值比重为8.06%，较2024Q3电子行业持股市值/流通A股的5.76%，环比提升。2025Q1基金持有电子行业总市值为5705.58亿元，占流通A股市值比重下降至4.78%。2025年Q1电子板块基金持仓市值前十的公司分别为：中芯国际、立讯精密、寒武纪、海光信息、北方华创、中微公司、澜起科技、兆易创新、韦尔股份、芯原股份，其中半导体领域的标的占比高达90%；基金持仓市值/流通市值占比前十的公司分别为：茂来光学、海光信息、拓荆科技、中芯国际、纳芯微、澜起科技、峰岹科技、思特威、中科蓝讯和晶晨股份。2025年Q1电子板块基金加仓位列前十的公司分别为：聚辰股份、隆利科技、蓝黛科技、锴威特、威尔高、波长光电、晶方科技、一博科技、泰凌微和海能实业。 年初至2025年5月9日，电子行业指数（中信）上涨2.77%。截至2025年5月9日收盘，电子行业指数（中信）跑赢沪深300指数与创业板指数，我们分析认为年初受DeepSeek引领的开源模型创新浪潮驱动国