天风证券：文灿股份（603348）-新能源业务放量，海外工厂盈利修复在望

文灿股份(603348) 24H1盈利同比大增 公司发布2024年半年报，24H1公司实现营收30.76亿元，同比+20.07%，其中子公司法国百炼集团贡献收入14.18亿元，同比下滑0.94%；归母净利润0.82亿元，同比+488.19%；扣非归母净利润0.74亿元，同比+606.80%。 24Q2公司营收15.96亿元，同比+23.75%/环比+7.81%；归母净利润0.2亿元，同比+73.75%，环比-68.16%。从盈利能力看，公司24Q2毛利率13.94%，同比+1.80pct/环比-2.70pct；24Q2净利率1.24%，同比+0.36pct/环比-2.96pct。24Q2公司三费费用率（不含研发）8.80%，同比+1.33pct/环比+1.17pct。其中销售费用/管理费用/财务费用率分别1.42%/4.72%/2.66%，同比+0.47pct/-0.81pct/+1.67pct。研发费用率2.25%，同比-0.26pct。 原材料、汇率及海外工厂投产节奏影响下，24Q2业绩短期承压 公司24H1盈利大增，主要原因系：（1）受益于新能源汽车客户订单需求旺盛，公司车身结构