国联证券：电子3月周专题（03.04—03.08）下游需求向好，物联网终端渗透率有望提升

投资要点： 伴随着国内外经济复苏以及半导体行业自身周期见底，下游需求逐渐向好发展。AIGC下游应用场景逐渐丰富，物联网方案产品需求有望增加。 全球物联网支出将以双位数增长： 全球物联网支出在未来五年将以双位数增长，离散制造和流程制造占比将超三分之一。IDC在2023年5月发布的《全球物联网支出指南》中预计，2023年全球物联网支出将达到8057亿美元，同比2022年增长10.6%。全球物联网支出预计将在2027年达到1.2万亿美元，在2023～2027年的预测期内，复合年增长率(CAGR)为10.4%。根据中商产业研究院数据，2022年全球消费级AIoT解决方案市场规模为1243亿美元，同比增长29.34%；预计2023年消费级AIoT解决方案市场规模将达到1582亿美元。 全球智能家居行业渗透率有望逐渐提高: 全球智能家居行业目前整体市场渗透率不高，欧美是主流市场，拉美、东南亚国家发展较快，非洲仍处于起步阶段。根据Statista统计数据，2022年欧美国家智能家居渗透率显著高于其他地区，渗透率超过30%的主要为欧美国家，其中英国、美国的渗透率均超过40%，为全球渗透率最高的前两大国