东海证券：宁波银行（002142）-公司简评报告：规模增长强劲，减值计提与不良处置保持审慎

宁波银行(002142) 投资要点 事件：宁波银行公布2024上半年报告。上半年公司实现营业收入344.37亿元（+7.13%，YoY），归属于母公司普通股股东净利润136.49亿元（+5.42%，YoY）。6月末，公司总资产为3.03万亿元（+16.67%，YoY），不良贷款率0.76%（持平，QoQ），不良贷款拨备覆盖率420.55%（-11.08pct，QoQ）。上半年宁波银行净息差为1.87%，同比下降6bp。 对公投放强于季节性，个人投放弱于季节性。Q2宁波银行贷款保持快速增长，相对行业优势明显。结构上来看（图1所示），对公贷款同比大幅多增（行业同期少增）体现较强区域需求及自身主动发力。个人贷款明显少增，与行业趋势相符，主要是三方面原因：一方面个人经营性贷款及消费类贷款去年投放量较大，今年到期量较大；另一方面，居民各类信贷需求偏弱；再者，公司个贷准入或因行业个贷信用风险上升而收紧。公司所处区域产业扎实，在本地具有较强竞争力，预计对公板块仍能驱动贷款保持较快增长。 存款较快增长，定期化有所上升。从季节性特征来看，公司全年揽储主要集中在Q1，随着“开门红”考核压力下降，Q2存款通