太平洋证券：电力设备及新能源行业新能源周报（第99期）：出清和创新有望加快，重视反转机会

报告摘要 行业整体策略：出清和创新有望加快，重视底部反转机会 从近期产业观察看，底部出清有望加快+海外拓展加速落地，新能源部分环节有望率先反转；这里包括风电中的风机板块。进入周期大底部，率先布局格局好的环节，如锂电池、逆变器等。重申光伏大底部。新能源汽车产业链核心观点： 1）产业链大底部日趋明显，出清和创新推动新周期开启。a）近日，高合汽车正式破产重整，智能化推动的电动车升级将加速改变下游竞争格局；智能化加速过程有望使得终端集中度提升，特斯拉、华为、小米等受益。b）锂电正极龙头容百科技Q2业绩扭亏，中上游在公司供需周期底部需重视降低成本、优化新产品，重视上游龙头机会。2）龙头海外能力加速突破，下一轮增长将更加扎实。a）中伟股份摩洛哥项目首批设备顺利到港。b）贝特瑞印尼16万吨负极材料一期项目（年产8万吨）近期正式投产。c）恩捷股份欧洲匈牙利隔膜项目首期工厂（总产能约8亿平方米/年）全面完工。d）华友钴业携手现代就循环电池回收达成合作。 光伏产业链核心观点：中期底部将很快到来 1）重视光伏大底部的布局，优先格局好的、率先出清的环节，重视硅料环节。近期，多晶硅致密料、复投料出现小幅涨价，涨