天风证券：森特股份（603098）-收入延续快速增长，关注BIPV转型效果

森特股份(603098)公司发布23年半年报，23H1收入19.6亿，同比+19.9%，归母净利0.6亿，同比-12.1%，扣非归母净利0.5亿，同比-28.1%；单23Q2收入9.8亿，同比-4.5%，归母净利0.4亿，同比+32.7%，扣非归母净利0.2亿，同比+2.1%。收入延续快速增长，Q2归母净利高增主要系应收账款减值转回较多。建筑金属围护系统收入快增，BIPV延续稳健增长分业务来看，23H1建筑金属围护系统/BIPV/土壤修复/声屏障分别收入13.6/4.1/1.6/0.3亿，同比分别+19.8%/3.1%/64.9%/-58.0%，占收入比例分别为69%/21%/8%/1%。建筑金属围护系统快速增长，“双碳”背景下公司BIPV收入占比稳健提升（22年占比为15%）。23H1公司新签延续较快增长，新增中标项目108个，同比增长38.5%，其中，建筑装饰板块新增55个，环保板块新增15个，光伏板块新增38个；新增中标额24.77亿元，同比增长7.0%。盈利能力仍承压，减值损失拖累减少23H1公司综合毛利率13.7%，同比-3.3pct；单23Q2毛利率11.5%，同比-4.0