信达证券：健盛集团（603558）-短期业绩承压，降幅环比有所改善

健盛集团(603558)事件：公司2023年前三季度实现收入16.59亿元，同降8.73%，实现归母净利润2.01亿元，同降25.32%，扣非净利润为2.01亿元，同降24.34%，EPS为0.54元；23Q3公司实现营业收入5.51亿元，同降2.16%，实现归母净利润0.77亿元，同降4.46%，扣非净利润为0.78亿元，同降16.31%，降幅环比有所改善。点评：订单疲软导致营收下滑，客户结构调整推动单价提升。23Q3消费需求疲软，导致订单量下降，公司收入同降2.16%至5.51亿元，分拆来看，其中棉袜业务较无缝服饰业绩表现相对稳健，棉袜业务同比增长高个位数，得益于汇兑收益叠加客户结构调整，棉袜单价有所提高；无缝服饰业务贡献收入下降1.1亿元，处于略微亏损状态，主要系需求下降和客户出货节奏变化。考虑到越南无缝服饰工厂稀缺，公司越南工厂即将建成，我们认为公司有望扩展海外市场，无缝服饰产能生产弹性和需求有望加大，未来趋势有望向好。持续推进降本增效，汇兑收益、奖金计提抬升财务费用率。1）23年前三季度，毛利率同降5.88PCT至26.02%，主要系成本上涨及单价下调影响。2）23年前三季度