太平洋证券：中国长城（000066）-自主计算产业国家队，有望受益于信创市场回暖

中国长城(000066)事件：公司发布2023年半年度报告。公司2023H1实现营业收入50.12亿元，同比下降21.70%；归母净利润-6.33亿元；扣非归母净利润-7.21亿元。行业信创招投标密集释放，下半年业绩有望回暖。公司23H1营业收入下降的主要原因为：1）上半年信创存量市场替代接近尾声，造成存量市场订单大幅下降，新增订单需求低迷。2）受国际局势持续影响，导致公司国际业务订单、收入出现下滑。近期信创市场出现回暖趋势。8月，中信银行65亿信创设备采购项目开标，其中ARM芯片服务器预算金额34.01亿元。公司基于飞腾新一代CPUS5000系列平台的服务器产品正在加速推进中,预计飞腾该代产品性能将会有大幅提升，在信创服务器市场上具备较强竞争力。随着信创市场招投标的回暖，公司信创整机和服务器产品有望重回出货高峰。中国电子与华为建立深度合作关系，共建“鹏腾”生态。CEC旗下的飞腾CPU与麒麟OS组成的PKS生态和华为的鲲鹏生态是我国信创最主要的两大生态。飞腾和鲲鹏CPU同属ARM指令集，在国内政务办公、云计算、大数据以及金融、能源和轨道交通等行业信息系统领域已实现批量应用。通过构建统一