中国银河：奥瑞金（002701）-收购中粮包装更进一步，看好格局优化&竞争力提升

奥瑞金(002701) 核心观点： 事件：公司发布公告，拟分别向全资子公司景和服务、景和制造增资1.08、9.78亿元，并通过景和服务（1.09亿）、景和制造（9.79亿）同厦门瑞彬（20.04亿）共同投资30.92亿元设立华瑞凤泉合伙企业，再由华瑞凤泉合伙企业向公司全资子公司华瑞凤泉咨询增资30.92亿元，用于筹划以现金方式收购中粮包装全部已发行股份。 中粮包装实力深厚，双方合作持续加深，看好本次收购落地。中粮包装为中国金属包装龙头之一，2022年，马口铁包装实现42.13亿元，占比41.08%，铝制包装实现53.68亿元，占比52.35%。2015年，公司参股中粮包装，目前间接持有其24.4%的股份，为其第二大股东。同时，据2023年1月公司公告，公司拟与中粮包装同豪能香港共同出资，在欧洲的中东部区域投资、建设金属包装产品生产项目。 行业格局有望优化，公司竞争优势料将提升。据前瞻产业研究院，二片罐市场中，奥瑞金、宝钢包装、中粮包装及昇兴控股市占率分别为20%、18%、17%、12%。若公司成功实现收购，二片罐市占率有望接近40%，三片罐市占率料将得到明显提升，公司规模效应将进一步加