浙商证券：美亚柏科2022年业绩快报点评报告：业绩短期承压，新业务布局成型

美亚柏科(300188)事件公司发布2022年度业绩快报，营收实现增长，净利润同比下降。2022年实现营收25.73亿元，同比增长1.5%，归母净利润为1.43亿元，比上年同期下降53.94%，扣非归母净利润为0.87亿元，比上年同期下降68.03%。其中，Q4营收为14.69亿元，同比增长13.57%，Q4归母净利润为3.51亿元，同比增长26.42%，扣非归母净利润为3.21亿元，同比增长21.61%。投资要点营收端实现增长，利润端短期承压2022年营收实现增长，营收增速下降4.75Pct。营收增长主要得益于大数据智能业务的拓展，电子数据取证业务增长受阻。2022上半年，大数据智能化产品增速为21.47%，电子数据取证产品增速为-25.51%。收入结构变动明显，短期利润承压。收入结构变动导致整体毛利下降。2022年上半年，大数据智能化业务收入占总营收比为46.5%，同比提升14.0Pct，电子数据取证产品营收占比为31.4%，同比降低6.5Pct。Q4营收和利润增速提升，底部向上趋势明显。Q4营收增速为13.57%，显著高于全年整体增速。Q4季度归母净利润同比增速26.42%，相比