开源证券：新宝股份（002705）-公司信息更新报告：2022Q4疫情扰动下内销平稳增长，看好2023年内外销改善

新宝股份(002705)2022Q4内销平稳，外销承压，看好2023年收入改善，维持“买入”评级公司发布业绩快报，预计2022年实现营收136.96亿元（-8.15%），归母净利润9.59亿元（+20.97%），扣非归母净利润9.98亿元（+46.25%）。单季度来看，2022Q4预计营收29.79亿元（-29.22%），归母净利润1.15亿元（-41.88%），扣非归母净利润0.65亿元（-56.98%）。根据业绩预告，我们下调盈利预测，预计2022-2024年归母净利润9.59/11.04/12.52亿元（原值为10.79/12.19/14.29亿元），对应EPS为1.16/1.34/1.51元，当前股价对应PE为14.5/12.6/11.1倍，考虑到下游客户回补库存带动外销改善，以及内销结构性变化带动盈利提升，维持“买入”评级。2022Q4内销受疫情防控影响增速环比放缓，海外高通胀背景下外销仍承压收入端，2022Q4疫情防控影响下内销平稳增长，预计内销收入12.2亿元（+8.9%），其中预计摩飞、百盛图保持较好增长。外销方面，海外高通胀压力下小家电终端需求疲弱，2022Q4公司外