开源证券：极米科技（688696）-公司信息更新报告：2022Q4业绩超市场预期，净利率环比提升显著

极米科技(688696)2022Q4业绩超市场预期，净利率环比提升显著，维持“买入”评级公司发布业绩快报，预计2022年实现营收42.2亿元（+4.6%），归母净利润5.2亿元（+6.7%）；扣非净利润4.5亿元（+4.3%）。其中2022Q4营收13.4亿元（-3.9%），归母净利润1.9亿元（+1.7%），扣非净利润1.7亿元（+3.5%）。2022Q4业绩超市场预期，展现出较强的净利率韧性。我们上调2022-2024年盈利预测，预计公司2022-2024年归母净利润5.2/6.2/7.3亿元（2022-2024年原值4.6/6.1/7.0亿元），对应EPS7.4/8.9/10.5元，当前股价对应PE27.5/22.9/19.3倍，维持“买入”评级。2022Q4外销仍保持较快增长，4k新品H6有望释放中高端需求2022Q4收入拆分看，预计内销受疫情影响需求承压，外销自主品牌维持正增长，我们预计在B端向C端模式切换、终端销售价格提升带动下，2022Q4日本阿拉丁收入恢复正增长。2023年公司在国内发布极米H6与极米Play2两款新品，高端化拉动下看好产品结构持续提升。极米H6主打无损