西南证券：建材&新材料行业周报：复工率同比提升，基建项目率先回暖

投资要点要闻点评：截止至2月21日，百年建筑调研显示，重大工程项目的资金回笼速度较去年加速，进一步刺激基建开工率提高，施工进度进一步加快。市政整体资金到位较去年有改善，尤其一线和强二线城市的市政资金更加有保障，其中民生工程的市政项目资金拉动效果更好。目前全国12220个工程项目中，工程项目复工率为86.1%，环比+9.6pp，同比+5.7pp，华东、华中、西南、华北四地均实现同环比改善。其中，市政、基建复工率领跑，市政为88.2%，环比+4.1pp；基建为87.3%，环比+4.1pp；房建为84.1%，环比+3.1pp。劳务到位率为83.9%，环比+15.7pp，同比+2.8pp。近两周复工数据提升，尤其是基建复苏明显，显示23年基建端建材需求有望超预期。核心观点：新材料板块：推荐1）下游需求持续景气的光伏/电动车软磁材料龙头铂科新材；2）OCA光学胶百亿赛道国产替代龙头及锂电池材料放量概念斯迪克。建材板块：在政策持续发力背景下，基建和地产复苏行在路上，我们持续看好竣工端消费建材及玻璃板块的业绩复苏，相关标的：竣工端标的：蒙娜丽莎、坚朗五金、兔宝宝、东鹏控股、伟星新材、北新建材、中国联