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东海证券:半导体行业月报:供需数据显示产业仍处于底部弱平衡,AI继续成为市场关注焦点

发布者:wx****e5
2024-08-04
4 MB 30 页
半导体 东海证券
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东海证券:半导体行业月报:供需数据显示产业仍处于底部弱平衡,AI继续成为市场关注焦点.pdf
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投资要点: 7月份总结与展望观点:半导体供需弱平衡,关注结构性机会为主。7月份全球半导体供需继续保持底部弱平衡阶段,手机与智能穿戴保持小幅增长,AI服务器与新能源车保持高速增长,但整体供给相对充裕,半导体价格底部平衡,企业库存相对高位,预计8月份供需继续弱平衡。从细分赛道来看,我国半导体AIOT业绩受益智能家居与智能穿戴海外复苏,整体业绩表现优异,可持续关注;AI概念依然是长期投资力度较大、创新较多的领域,市场关注热点较高;苹果等新AI端侧手机等电子产品或在9月份发布,部分板块受到海外催化,建议继续跟踪9月份消费电子产品发布旺盛期,可以关注苹果、华为、小米等品牌商的新产品创新点催化,特别是在AI、CIS等领域。整体来看,半导体产业供需弱平衡,但整体估值处于历史低分位数,逢低关注细分赛道龙头标的。 7月份电子板块涨跌幅为1.13%,半导体板块涨跌幅为1.00%;7月底半导体估值处于历史5年分位数来看,PE为59.19%,PB为12.41%。在申万31个行业中,申万电子行业涨跌幅为1.13%,其中半导体涨跌幅为1%,同期沪深300涨跌幅为-0.57%,半导体超额收益率为1.57%。当前半导

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