华安证券：恒立液压（601100）-业绩稳健增长，多元化+出海战略持续推进

恒立液压(601100) 主要观点： 公司发布2024年中报 公司发布2024年中报。2024年上半年公司实现营业收入48.33亿元（+8.56%）；归属于上市公司股东的净利润12.88亿元（+0.71%），扣非后归母净利润为12.40亿元（-0.23%）；经营活动产生的现金流净额为5.46亿元（-44.88%）；加权平均净资产收益率为8.87%，同比减少0.73pct。单季度来看，二季度公司实现营收24.71亿元（+22.05%），归母净利润6.86亿元（+5.00%），扣非后归母净利润为6.54亿元（+1.71%）。 多元化战略成效卓越，海外市场持续拓展 根据公司中报，公司非挖领域加速发展。具体来看，非标油缸领域，2024年上半年共销售重型装备用非标准油缸13.89万只，同比增长21.53%，其中，盾构机用油缸、起重机用油缸等非标油缸快速增长。非挖泵阀领域，报告期内营收同比增长24.30%。其中紧凑液压销量保持高速增长，进一步扩大了在高空作业平台、农机等行业的国内市场份额，并在国外市场也实现了突破。非工程机械行业铸件领域，公司产品在新能源、工业真空等领域也取得了进一步放量。分地区来