山西证券：计算机：Palantir树立Agent商业化落地标杆

投资要点： 受益于政府客户采购增加以及AIP加速渗透商业客户，今年以来Palantir业绩持续有亮眼表现。今年以来Palantir总营收增长逐季加速，前三季度分别增长21%、27%、30%。受益于AIP产品创新以及营销端AIPBootcamp的推动，Palantir商业客户数快速增长，截至24年9月底，Palantir商业客户数达到498位，环比增加7%，同比增加51%，商业业务也从23Q4的2.8亿美元增至24Q3的3.2亿美元。在利润端，24年以来Palantir利润率持续提升，24Q3净利率达到20.6%，创历史新高。同时，Palantir自年初至今的股价累计涨幅已达343%，9月以来股价也累计上涨了142%。 Palantir的生成式AI平台AIP已成为Agent应用商业化落地的典范。 AIP是Palantir于2023年推出的生成式AI产品，主要功能模块包括AIPAssist、AIPLogic、AIPAutomate等，其中，AIPAssist是基于LLM的AI助手，用户可用自然语言提问来查询相关信息；AIPLogic主要用于构建Agent来自动执行任务或处理问题，比如原材料