国盛证券：通信行业点评：元宇宙的“硬件底座”，光模块空间广阔

事件：经济日报刊文指出要布局元宇宙要围绕硬件和生态两端发力。我们认为，元宇宙的发展离不开海量的数据传输，从而会对整个数通侧硬件产业链起到带动作用。光模块作为数据传输中的最重要一环，是整个数据中心和元宇宙不可或缺的硬件底座，有望随着元宇宙带来的海量数传需求，迎来新一轮的成长周期。光模块是元宇宙硬件侧的核心器件。11月22日，经济日报指出“面向未来布局元宇宙，要围绕硬件和生态两端发力，提升硬件渗透率”。我们认为，元宇宙的快速发展必然会带来海量的流量需求，对于硬件侧的需求，除了显卡外，会最直观的作用在流量和数据传输侧的基建产业链上。光模块作为光电信号转换的器件，是元宇宙的虚拟空间与服务器所在的现实空间进行转换的核心“硬件底座”，同时也是历次数据爆发期业绩释放最为充分的行业，因此，布局元宇宙硬件侧，光模块是一条不容忽视的优质赛道。Meta大幅上修资本开支，海外数通需求旺盛。近期，互联网巨头Facebook更名为Meta并宣布全面布局元宇宙。Meta在第三季度业绩电话会上表示，公司将会大幅提高明年的资本支出用于建设元宇宙生态，其资本支出将由今年的190亿美元提高到明年的290-340亿美元，同比