华安证券：通信行业周报：“十四五”信息通信行业发展规划发布，“5G+工业互联网”前景广阔

本周观点工业互联网由补贴主导的政府号召转变为需求主导的市场行为。过去几年，不少工业互联网项目的营收主要依赖政府补贴，最近几年，头部项目对补贴的依赖越来越低，越来越多工业互联网企业开始实现自我造血。类比新能源汽车产业，我们认为，工业互联网产业即将迎来新的拐点。1）工业互联网平台分为L1-L6六个层级。L1＋L2做的主要是围绕设备，实现“数据采集”的机理模型，L3+L4做的是呈现“业务数据化”逻辑的数据模型，L5+L6则是“数据业务化”导向的经营模型。2）过去的工业互联网大多处于L1+L2层级，投入产出比不高，降本才是工业互联网发展的核心驱动力。我国主要工业互联网平台的平均设备连接数正在迈向百万级，处于快速增长期。但是，大部分生产企业只是相应政府号召，单纯将数据上云，补贴过后将数据闲置或将设备连接断开，投入产出极低。3）从为“数据”上云到为“业务”上云，客户痛点倒逼工业互联网企业走向深水区。企业用户逐渐明白自身的痛点不是工业互联网本身，而是生产的盲点、经营的堵点、IT与OT之间的断点以及管理的灰点。生产企业需求发生改变，逐渐从“为数据上云”转变为“为业务或者降本增效而上云”。4）供给侧5G