国金证券：电力设备与新能源行业研究：美国新能源政策利好频发，电车增配内卷利好零部件

新能源：美国对内/外新能源政策继续向好，产业链价格初现松动迹象，光伏板块“人心思涨”；维持板块推荐，优选利润兑现确定性高的环节/公司。本周，除中国以外的全球最大新能源潜力市场——美国，新能源相关政策领域继续利好频传。对外方面，11月16日美国国际贸易法院宣布恢复双面组件201关税豁免权，并将此前被特朗普政府提高到18%的税率下调恢复至原定的15%。按照计划，201关税的执行期将在2022年2月结束，目前该项关税是否将获得延期尚无定论，但以目前拜登政府极力推动国内新能源建设、美国光伏产业协会也高呼取消关税的背景下，我们预计不延期的概率相对略高。若201关税如期不延期，则东南亚光伏产能输美将不再需要缴纳任何额外关税（而国内产能仍需缴纳双反+301关税，合计约45%），一方面美国市场将受益于组件价格的显著下降而激发更多的需求，另一方面东南亚产能输美相比国内产能的超额利润也仍将维持。对内方面，11月19日，美国众议院正式投票通过拜登政府“BuildBackBetterAct”刺激法案，其中有超过5000亿美元预算用于应对气候变化，具体涉及PTC延期10年、ITC延期5年、储能设施独立获取ITC