甬兴证券：赛意信息2024三季报业绩点评：24Q3利润承压，静待业绩回暖

赛意信息(300687) 事件概述 公司发布2024年三季报，2024前三季实现营收17.05亿元，同比+1.37%；归母净利润0.95亿元，同比-26.31%；扣非归母净利润0.89亿元，同比-18.85%。 核心观点 24Q3利润端有所承压，静待24Q4业绩回暖。公司24Q3实现营收6.34亿元，同比+1.43%；归母净利润0.65亿元，同比-38.91%；扣非归母净利润0.63亿元，同比-34.66%。公司收入端实现微增，利润端公司24Q3不再享受增值税加计抵减政策以及政府补贴等因素导致业绩有所承压。我们认为从收入确认节奏来看，宏观经济环境影响，公司个别大客户数字化投入延续放缓趋势，影响项目验收节奏，24Q4随宏观政策作用显现，预计客户端回款有望加快，期待公司业绩稳步回暖。 内生外延齐头并进，保障公司发展动能。研发端，公司24Q3研发费用0.90亿元，研发费用率14.17%，同比+1.21pct，研发投入有望保障产品竞争力有效提升。据公司公告，公司近期参投共青城瀚意投资合伙企业(有限合伙)，公司作为有限合伙人以自有资金认缴出资5000万元人民币，出资比例为49.9950%，相关投