华福证券：传媒：MetaAI眼镜前瞻：AR化+新模型迭代

投资要点： 一、MetaAI眼镜：AR化+新模型迭代 1、AR化，据BusinessInsider等权威媒体报道，Meta计划在今年的Connect大会上正式亮相MetaAI+AR眼镜。 2、AI化，同时MetaAI眼镜或将更新新模型，据TheInformation报道，4050亿参数版MetaLlama3被曝7月23日发布。目前版本的AI眼镜在回答复杂问题时，会说“Icannot，butIwillbeabletosoon”，预计更新新模型后销量将再上一个台阶，关注新版本模型能力。 二、市场空间：安卓用户有望崛起，价格有望更加亲民 1、用户结构：据Data.ai数据和我们的测算得出，从IOS和安卓用户比例来看，目前Ray-BanMetaAI眼镜的IOS和安卓用户的比例接近5：1，一般AI应用的均衡状态IOS：安卓为1：2，因此从安卓用户增长的角度来看，用户增长空间预计至少是目前的2.5倍。 2、产品单价：未来若能降低品牌方溢价，那么Meta眼镜价格竞争力更高，覆盖更多用户群体。据研究机构维深WellsennXR的拆解分析综合硬件成本约为149美元。目前，MetaAI眼镜的售价为299美