安信证券：平安银行2022年报点评：业绩实现平稳增长

平安银行(000001)事件：平安银行公布2022年年报，2022年营收增速为6.2%，拨备前利润增速7.4%，归母净利润增速为25.3%，业绩实现平稳增长，我们点评如下：2022年四季度平安银行归母净利润增速为23%，主要受益于规模扩张、拨备计提压力同比明显减轻；而净息差同比小幅收窄、非息收入增速放缓、成本支出小幅上升是业绩增长的拖累因素。1.规模保持平稳扩张。去年四季度，平安银行生息资产余额同比增速为8.9%，与2022Q3增速持平。从生息资产结构来看，贷款增速继续小幅放缓，主要是受疫情影响零售信贷增长较为缓慢，这与整个银行业的趋势基本一致，而对公信贷增速小幅提升，预计与去年四季度基建项目融资需求回升有一定关系。2.净息差环比、同比均有所收窄。去年四季度，平安银行单季净息差为2.68%，环比下降10bp，同比下降6bp，对净利息收入增速有所拖累，具体来看：①资产端收益率环比略有下行。去年四季度，平安银行单季生息资产收益率为4.78%，环比下降4bp，主要是贷款利率下行的影响，其中，对公贷款（不含贴现）利率环比上升13bp，连续两个季度逆势提升，预计主要受益于美联储持续加息，平安银行