民生证券：上市银行2024&25Q1业绩综述：业绩筑底，风险缓释，分红丰厚

板块整体：25Q1营收利润转负，不良率拨备覆盖率走低。42家上市银行25Q1累计营收、归母净利润分别同比-1.7%、-1.2%，增速较24年分别-1.8pct、-3.5pct；25Q1末不良率1.23%，较24年末-1BP；拨备覆盖率238%，较24年末-2pct。具体来看，1）25Q1净利息收入和中收除国有大行外均有好转，其他非息收入增速转负。2）量价方面，25Q1信贷扩张速度在高基数下放缓，息差延续收窄趋势3）资产质量方面，25Q1上市银行不良率下行，但前瞻性指标略有波动，关注率和逾期率分别较24H1-1BP/+1BP。拨贷比下行、除城商行外资产减值损失降幅收窄。 分组对比：25Q1营收利润增速均较24年有所下滑。国有大行和股份行25Q1业绩增速边际下行，营收和利润增速均下降；中收降幅收窄，其他非息收入增速转负。城商行25Q1整体营收利润维持同比正增。净利息收入和中收增速除国有大行外均有好转，25Q1营收增速边际大幅向上；农商行营收增速在中收和其他非息收入支撑下维持正增，25Q1归母净利润增速边际有所向下。个股表现——25Q1营收同比增速水平之“最”：常熟银行YoY+10.0%、青