中国银河：三一重能（688349）-24H1业绩点：风机交付创新高，静待海风海外市场兑现

三一重能(688349) 事件：8月29日，公司发布公告，2024H1营收52.80亿，同比+34.88%，归母净利润4.34亿，同比-46.92%，扣非净利润3.88亿，同比-43.23%。24Q2单季营收35.53亿，同比+51.09%，环比+105.60%，归母净利润1.68亿，同比-49.82%，环比-36.87%，扣非净利润1.51亿，同比-45.43%，环比-36.17%。符合预期。 风机盈利改善明显，交付创历史最好业绩。2024H1公司风机及配件收入营收49.17亿元，同比+68.1%，营收占比提升18.91pcts至94.0%，毛利率15.13%，环比去年下半年增加6.14pcts，上半年已连续两个季度改善，处于行业领先水平。从出货结构看，5MW及以上占风机业务营收比达86.8%。国内陆上风机交付容量3.3GW，同比增加121%，创造历史同期最好交付业绩。 风场转让短期放缓，在建风场规模较大。风电建设服务营收1.45亿元，同比-78.6%；风电发电营收1.28亿元，同比-50.8%，我们判断主要是受雨水天气较多，风电建设及转让受影响。截至上半年末公司在手储备待开发的风资