东吴证券：仙乐健康（300791）-2024年中报业绩点评：美洲收入增速保持强劲，全年信心充足

仙乐健康(300791) 投资要点 事件：公司发布2024年中报： 2024H1：公司实现营收19.9亿元，同比+28.85%；归母净利润1.54亿元，同比+52.66%；扣非净利润1.54亿元，同比+55.48%。 2024Q2：公司实现营收10.39亿元，同比+23.29%；归母净利润0.91亿元，同比+27.38%；扣非净利润0.9亿元，同比+21.18%。 Q2收入保持稳健增长，美洲区需求依然强劲。分产品看，分产品：24H1软胶囊、片剂、粉剂、软糖、饮品、硬胶囊、其他剂型分别实现收入17.5%/+13.29%/+60.55%/-14.36%/+70.16%/+315.23%，饮品受个别客户订单影响收入下滑，预期未来收入将改善。分区域看，24H1中国/美洲/欧洲/其他地区分别实现营收8.32/7.29/2.95/1.36亿元，同比+4.22%/+65.42%/+13.78%/+185.71%。根据公司交流反馈，公司24Q2中国区收入加速，实现高个位数增长；美洲区实现30%+收入增长，需求保持强劲；欧洲区保持高双位数增长；亚太区维持翻倍以上增长。 内生业务利润率相对稳定，BF减亏下