中银证券：北京君正（300223）-行业市场低迷拖累业绩，公司稳健经营静待复苏

北京君正(300223) 公司发布2024年度半年报，行业市场持续处于景气度低谷，公司上半年营收净利同比双降，但考虑公司业务基础扎实，经营稳健，或有望受益下游边际复苏，维持买入评级。 支撑评级的要点 市场景气不佳拖累业绩表现，公司24H1营收净利润同比双降。公司24H1实现营收21.07亿元，同比-5.15%，实现归母净利润1.97亿元，同比-11.10%，实现扣非归母净利润1.99亿元，同比-3.50%。盈利能力来看，公司24H1实现毛利率37.57%，同比+1.12pcts，实现归母净利率9.37%，同比-0.63pct，实现扣非归母净利率9.44%，同比+0.16pct；单季度来看，公司24Q2实现营收11.00亿元，同比-4.55%/环比+9.20%，实现归母净利润1.10亿元，同比+2.55%/环比+26.33%，实现扣非归母净利润1.17亿元，同比+22.59%/环比+43.21%。公司24Q2实现毛利率37.68%，同比+1.81pcts/环比+0.23pct，归母净利率10.02%，同比+0.69pct，扣非归母净利率10.64%，同比+2.36pcts。上述变化主要系