开源证券：非银金融行业周报：监管规范基金组合业务，利好基金投顾持牌机构

周观点：继续看好大财富管理主线龙头标的从3季报看，券商盈利高景气延续，在股市波动、高基数下前3季度净利仍保持20%以上增速，全年增速或超过30%，大财富管理仍是行业投资主线，龙头标的估值回到安全位置，后续盈利和估值均有上行空间。监管规范基金组合业务，利好基金投顾持牌机构，东方财富旗下券商具有基金投顾试点资格，11月3日公告年内可转债不强制赎回对股价形成边际利好。券商：监管规范基金组合业务，利好基金投顾持牌机构（1）财联社报道，继广东监管部门向辖区基金公司及基金销售机构下发《关于规范基金投资建议活动的通知》后，北京、上海地区监管部门也开启了规范提供基金投资组合策略建议的工作。据各平台APP显示，蚂蚁财富、天天基金、雪球和且慢等三方平台的组合产品目前暂停新增购买。我们认为，本次通知核心是规范“组合”服务的持牌经营，短期整改后，有基金投顾牌照的主体(基金公司、券商和三方)可将原有组合转为投顾产品；尚无牌照的主体或将组合转为合规销售业务；平台大V未来或进入有牌照的公司进行展业，整体看组合业务门槛提高，利于目前有牌照的公司。截止目前，24家公募基金、29家券商、3家银行和3家独立三方具有投顾试点