开源证券：建筑材料行业周报：认房不认贷政策加速推进，关注建材板块投资机会

认房不认贷政策加速推进，关注建材板块投资机会本周五（8月25日），住建部等联合印发了《关于优化个人住房贷款中住房套数认定标准的通知》，推动落实购买首套房贷款“认房不用认贷”政策措施，明确规定“居民家庭（包括借款人、配偶及未成年子女）申请贷款购买商品住房时，家庭成员在当地名下无成套住房的，不论是否已利用贷款购买过住房，银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策，供城市自主选用”。我们预计下半年总量政策以防范系统风险为主，针对地产的资金支持政策超预期的概率较低。在地产销售数据持续走弱（2023年8月1-25日30大中城市商品房成交面积同比-25%）、房企信用风险持续暴露的情况下，认房不认贷政策加速推进。一线城市认房不认贷政策有望逐步落地。短期来看，下半年建材板块催化因素或将为需求政策落地推动销售脉冲回暖，重点关注改善性需求政策落地节奏以及高频地产销售数据。中期来看，城中村改造有望支撑墙面涂料、管道、防水等消费建材需求韧性，建议关注供给端格局有较大改善空间的消费建材，扩品类+渠道变革是消费建材企业业绩增长以及经营质量改善的主要路径，受益标的：东方雨虹、三棵树、伟星新材、北新建材。水利政策持续