德邦证券：电气设备行业周报：“成本+效率+政策”多轮驱动，换电重卡强势切入

逆势增长，新能源重卡“销量+渗透率”持续走强。新能源重卡在2022年重卡总销量大幅下跌的形势下实现销量逆势增长，2018年其销量仅为651辆，2022年实现销售额23488辆，渗透率由2018年的0.06%增长至2022年的4.80%。“成本+效率+政策”多优势，助力换电重卡渗透加速。成本端双向利好生产商和消费者：1）从供给侧看，标准化生产使得生产商远期成本乐观。2）对需求侧而言，一方面，“车电分离”的销售方式降低用户的初始购置成本；另一方面，长期效益上电耗比油耗更占优势。效率端助力资源配置最优化：1）和充电重卡比，换电重卡可满足24小时作业，补能时间短。2）错峰充电实现效能最大化。政策端环保性契合“双碳”时代背景核心需求：传统重卡单车碳排放量高，与时代发展需求相悖，换电重卡以其环保性有望成为强势替代者。新能源发电投资建议：重点推荐光伏板块，建议关注几条主线：1）具有量利齐升、新电池片技术叠加优势的一体化组件企业：晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、天合光能；2）盈利确定性高，供应紧俏的硅料环节：通威股份、大全能源等；3）自身效率或具有量增逻辑的硅片企业：TCL中环、双良节能；4）受益于总量