光大证券：绝味食品（603517）-跟踪报告：公司经营稳健，单店提升路径清晰

绝味食品(603517)事件：近期我们持续跟踪公司经营情况，其基本面仍旧坚韧，我们的分析如下：基本面上，23年1-2月开店及单店收入表现较为稳健。1）开店：绝味开店进展顺利，开店节奏有所加快，公司将抓住未来2-3个月的时间窗口，趁竞品尚在整合过程中积极抢占优势门店，根据渠道反馈，预计1H23开店进度达到70%-80%（预计开1000+店），这将成为疫后绝味扩大市场份额的重要举措；2）单店收入：受益于疫后人口流动恢复，2023年1-2月绝味单店收入逐步改善，尽管较2019年同期或仍有缺口，但消费复苏的趋势较为确定，经营的安全边际较去年同期将明显提升。“推新+营销+门店信息化”，使得绝味单店收入持续提升的逻辑更为清晰。1）加大新品开发力度，2023年以来推新进度快于往年，如2月绝味推出网红产品虎皮凤爪；2）营销活动更为丰富，频次更高，如将充值卡活动常规化，配合新品推出配套的各式营销手段，推出套餐模式等；3）绝味门店信息化能力明显提升，基本解决了之前消费者行为数据较难收集的短板，这为营销活动的落地执行、营销精准化、社交平台引流、私域流量运营打下基础，并进一步带动客单量提升。当前绝味在开店上的