光大证券：深圳安居集团拟开展收储，华东区域水泥价格再度回落

深圳市安居集团拟开展收购商品房用作保障性住房工作。8月7日，深圳市安居集团有限公司发布关于收购商品房用作保障性住房的征集通告，通告明确房源征集范围为:深圳市(不含深汕特别合作区)范围内商品房性质的住宅、公寓、宿舍等，优先选取整栋或整单元未售、可实现封闭管理的楼栋项目(房源)。我们认为，政府以出资形式购买在建未售新房将带动当地市场去库存，救市途径更为直接，去库存效果或更加显著，有望带动当地房地产市场景气度环比改善。华东区城水泥价格回落，主要受需求低迷及外来水泥冲击影响。根据数字水泥网数据，本周华东区域水泥价格再次下调。7月初，区域内企业曾推涨价格50元吨，截至本周，部分企业已全部回调至涨前水平,其他企业还有 10 元/吨的保留,影响因素:一方面是新开工程项目较少，以及近期持续的高温天气影响，导致在建项目需求表现也较为偏弱;另一方面，企业虽然有执行错峰生产，但受长江中上游水泥冲击影响，本地企业库存持续偏高运行，部分企业为增加出货量，降价促销，高价企业陆续跟进下调。华东水泥价格回落后，企业盈利情况改善或将不及预期。参考东北区域，盈利低迷情况下，或需要更大力度错峰生产才能改善区域水泥市场