光大证券：碳中和行业（电新+环保）周报：能耗双控持续下，重点关注绿电与纵向一体化

本周电力设备及新能源(中信一级)上涨6.96%，领先大盘7.99个百分点。整体市场表现方面，上证综指下跌0.98%，沪深300下跌1.03%，创业板指上涨2.00%。电力设备子板块中，电气设备上涨6.03%，风电上涨14.76%，光伏上涨9.97%。此外，新能源车(中证)上涨4.66%，领先大盘5.69个百分点；新能源发电运营(长江)上涨6.06%，领先大盘7.09个百分点。本周SW公用事业（一级）上涨2.29%，跑赢大盘3.32个百分点。公用事业子板块中，SW电力上涨3.43%，SW环保工程及服务下跌0.43%（跑赢大盘0.59个百分点），SW燃气下跌1.52%，SW水务上涨2.02%（跑赢大盘3.05个百分点）。投资观点：1.九月份以来，能耗双控政策持续发酵，显示了政府坚决抑制新增“两高”产能的决心。虽然措施节奏会因为短期经济结构调整而有所变化，但是整体大方向不变，尤其是对落后产能的限制。我们需重点关注高能耗产业的供需变化，需求边际改善的环节存在潜在投资机会。2、存在高能耗环节的产业链中，重点推荐大力推动纵向一体化的企业。在实现双碳目标的过程中，锂电、光伏产业链必须加快发展。但是锂