国投证券：通行宝（301339）-24H1业绩稳增，受益于江苏省车路云建设

通行宝(301339) 事件概述： 8月29日，通行宝发布了《2024年半年度报告》。上半年，公司实现营业收入3.28亿元，同比增长18.18%；归母净利润为1.06亿元，同比增长8.01%；扣非归母净利润为9681.5万元，同比增长8.01%。 ETC发行业务稳增，智慧交通运营管理系统规模化推广 单Q2来看，公司实现收入1.75亿元，同比增长21.32%；归母净利润6,123.15万元，同比增长6.84%；扣非归母净利润为5,181.22万元，同比增长6.7%。分业务来看，根据半年报披露，①智慧交通电子收费业务收入1.83亿元（YoY+5.31%）。其中ETC发行业务收入为1.13亿元（YoY+11.65%），报告期内，公司共发展ETC用户105.8万个，其中客车用户91.1万个，货车用户14.7万个，占上半年全国ETC发行数量的12.9%，市场占比较2023年末10.17%的提高了2.73个百分点。在前装市场方面，公司与上汽集团、长安汽车、吉利汽车特斯拉、蔚来、捷豹路虎等16家主机厂以及福耀玻璃建立业务合作关系。报告期内，通过ETC前装模式发行量5万个，累计前装模式发行量22.9万