国开证券：2024年电子行业策略报告：AI驱动行业持续成长

内容提要：全球半导体销售额连增，现企稳复苏势头。据美国半导体产业协会数据，2023年10月全球半导体销售总额为466亿美元，同比下滑0.7%，环比增长3.9%，连续八个月实现增长。智能手机及PC等终端销售逐步向好。据Canalys数据显示，2023年第三季度全球智能手机市场出货量达到2.934亿部，同比下滑1%，呈现逐季改善、短期复苏迹象；2023年第三季度全球PC出货量同比下降7%，环比增长8%，创下近一年内同比最低跌幅。AI和MR等新技术驱动行业持续成长。以AIPC为例，2024年伴随着AICPU及Windows12发布，有望实现AIPC规模性出货；据群智咨询预计，2024年AIPC整机出货量将达1300万台，渗透率达7%，2027年AIPC出货量将达1.5亿台，渗透率将快速提升，成为主流PC形式；23年6月苹果发布MR设备VisionPro，在交互设计、应用场景、学习成本及硬软件生态等方面具有显著优势，将于24年1月正式上市开售，作为苹果7年来又一款新型终端产品，其销量有望超预期，并将引领新一轮科技潮流。我们认为，AI赋能及VisionPro催化消费电子新需求，以及近期品牌新机密