中泰证券：广和通（300638）-Q3业绩延续高增，盈利能力同比改善

广和通(300638)投资要点公告摘要：公司发布2023年三季报，前三季度实现营收59.14亿元，同比增长58.96%，归母净利润4.55亿元，同比增长59.31%，扣非后归母净利润4.34亿元，同比增长60.61%。业绩延续同比高增，盈利能力持续改善。单季度看，公司23Q3营收20.49亿元，同比增长57.26%，环比基本持平，归母净利润1.52亿元，同比增长86.13%，环比下降6.05%，扣非后归母净利润1.5亿元，同比及环比增长102.91%、1.76%。受益锐凌无线纳入合并范围以及车载、FWA等行业拓展良好，公司前三季度营收利润均呈高增态势，毛利率及净利率分别为22.51%、7.69%，同比提高1.7pct、0.01pct，期间费用率14.99%，同比基本持平，销售/管理/研发费用受锐凌无线并表以及加大营销、开发投入影响，同比增长70.06%/94.89%/57.54%，Q3单季度毛利率及净利率分别为23.21%、7.43%，同比提高3.47pct、1.15pct，环比均基本持平，预计随着业务结构优化及并表协同效应进一步显现，公司盈利能力将延续整体向好趋势。PC主业逐步恢复，