东吴证券：福耀玻璃（600660）-2022年年报点评：Q4利润同比+49%，单车ASP持续提升

福耀玻璃(600660)投资要点公告要点：2022年全年实现营收280.99亿元，同比+19.05%，归母净利润47.56亿元，同比+51.16%。2022Q4公司实现营业收入76.59亿元，同环比+18.74%/+1.62%，归母净利润8.18亿元，同环比+48.70%/-46.12%，扣非后归母净利润8.51亿元，同环比+94.59%/-43.35%。Q4业绩处于业绩预告下限，略低于我们预期。Q4利润同比+49%，略低于我们预期，主要系上游成本影响毛利率表现。1）营收角度：单车ASP提升超我们预期，产品结构持续改善。2022Q4全球汽车产量2156万辆，同环比分别+2.31%/-0.49%，国内乘用车产量645万辆，同环比分别-3.08%/-2.73%，福耀营收表现明显好于行业整体，市场份额以及单车ASP呈现持续快速提升趋势。2）毛利率角度，福耀Q4毛利率环比下滑，主要系成本因素影响所致。2022Q4能源（天然气）成本环比依然处于高位，2022年全年汽车玻璃能源成本同比+18.26%，同比涨价绝对值4.15亿元，影响毛利率同比-1.48pct；另外2022年纯碱成本同比涨价1.84