中国银河：机械行业行业月度动态报告：两会强调核心技术攻坚，关注机械行业国企价值重估

核心观点：两会强调核心技术攻坚及国企改革，关注自主可控+国企价值重估投资机会。政府工作报告提出，今年要把实施扩内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来。扩内需方面，政府投资和政策激励要有效带动全社会投资，拟安排地方政府专项债3.8万亿元，基建、制造业投资有望继续作为发力点。另一方面，要促进传统产业改造升级，培育壮大战略性新兴产业，着力补强产业链薄弱环节。机械设备领域存在进口替代空间的数控机床及刀具、机器人等均具备较强的投资机会。此外，深化国企改革，提高国企核心竞争力，机械行业国有企业治理水平和资源配置效率有望进一步提高，推动国有企业估值回到合理区间。2月挖机销量边际改善，设备需求有望持续复苏。2月我国挖机销量21450台，同比下降12.4%，降幅大幅收窄；2023年1-2月，共销售挖机31893台，同比下降20.4%。从社融数据来看，2月我国社融继续超预期，企业中长期贷款增加1.11万亿元，同比多增6048万亿元。开年以来我国基建、制造业融资需求保持强劲态势，项目开工情况逐步好转，带动设备需求持续复苏。随着我国疫情影响基本消除，基建投资保持稳定增长，房地产政策现拐点“三支箭”有望提振